Инвестиционная при­влекательность ценных бумаг

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций для извлечения дополнительного дохода в форме дивидендов и процентов. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности отечественных акционерных обществ принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения реально оценить качество обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг. Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании эмитента. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода, прибыли от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития. Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируют по двум группам. Акции предлагаются впервые первичная эмиссия. Акции продолжительное время обращаются на фондовом рынке. В первом случае оценку инвестиционной привлекательности акционерной компании в промышленности, строительстве, связи, торговле и др.

Что такое фундаментальный анализ?

Подписано к печати Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг и их возможной доходности. Фундаментальный подход в принятии решений на рынке ценных бумаг. Анализ инвестиционной привлекательности компании на базе ее экономического положения. Сравнительный отраслевой анализ инвестиционной привлекательности.

Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг. Вступление Фундаментальный анализ инвестиционной.

Версия для печати Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния компаний. С его помощью можно достичь двух целей: В рамках фундаментального анализа производится углублённое изучение информации о текущем состоянии компании и перспективах ее развития, материалов, которые компания публикует о себе, бухгалтерских отчетов о прибыли и убытках. Также учитывается ряд макроэкономических показателей, таких как инфляция, процентная ставка Центрального Банка, уровень деловой активности.

При этом аналитик-фундаменталист абстрагируется от поведения рыночных котировок акций, не принимая их во внимание. Поэтому фундаментальный анализ прекрасно дополняет технический анализ, базирующийся на изучении динамики рыночной цены и объема торгов. Фундаментальный анализ включает в себя широкий набор различных методов определения инвестиционной привлекательности отраслей и эмитентов.

Рынок ценных бумаг (Фундаментальный анализ): Учебное пособие

Содержатся тесты и контрольные вопросы. Предназначено для студентов направлений Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента. Дмитрий Основным видом интересующих инвестора долговых ценных бумаг, .. Фундаментальный анализ основывается на расчете внутренней стоимости.

К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфля-ция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно- кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий.

Все указанные факторы и другие, не приведенные здесь определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

Фундаментальный анализ проводится на четырех уровнях: Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т. Анализ состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая макроэкономическая ситуация для инвестирования.

Результаты данного анализа и прогнозы развития осуществляются специа-лизированными организациями и публикуются в печати. В макроэкономическом фундаментальном анализе можно выделить следующие блоки: Фундаментальный анализ регионального уровня аналогичен макроэкономическому фундаментальному анализу с поправкой на масштаб и оперирует экономическими факторами, которые характерны для данного региона.

Ваш -адрес н.

Крупные инвесторы, средние игроки и мелкие спекулянты разнообразными способами пытаются предвидеть будущее и спрогнозировать дальнейшую динамику рынков. Чтобы инвестиции были эффективны, надо проводить многоуровневый анализ фондового рынка, реализуемый в инвестиционной стратегии. В зависимости от объема и срока инвестирования применяются два основных подхода: Оба метода в равной степени являются индикаторами состояния рынка и дополняют друг друга.

Технический анализ С помощью технического анализа прогнозируется изменение цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен, чаще всего графиков с различными таймфреймами.

Анализ инвестиционной привлекательности.

Инвестирование в ценные бумаги 1. Поскольку в советское время не функционировал финансовый рынок как таковой, не было его важной составляющей - рынка ценных бумаг, то отсутствовали возможности вложений в финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги. Финансовые инструменты - это различные формы финансовых обязательств, как долгосрочного, так и краткосрочного характера, которые являются предметом купли и продажи на финансовом рынке.

К финансовым инструментам обычно относят: Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Иными словами, портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг акции, облигации, производные ценные бумаги и др. Задача портфельного инвестирования - получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ: Органы государственного регулирования используют различные методы и принципы.

Методы регулирования подразделяются на: К их числу относится установление требований к размеру собственных средств профессиональных участников фондового рынка, регулирование структуры активов и пассивов, ограничение на участие в рисковых операциях и т. Функциональные методы - это методы, которые связаны с установлением правил совершения определенных операций. Так, требование вести учет клиентских ценных бумаг отдельно от собственных какого-либо финансового института относится к методам функционального регулирования.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОНДОВОГО РЫНКА

Анализ ценных бумаг нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала. Для того чтобы определить, какие ценные бумаги способны увеличить доход, применяется фундаментальный и технический анализ. Фундаментальный анализ основан на том, что котировки ценных бумаг отражают состояние экономики в целом, а также отрасли и самой фирмы — эмитента.

Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг: Осуществление эффективной инвестиционной деятельности требует .

Фундаментальный анализ изучает движение цен на макроэкономическом уровне. Он может способствовать определению главного рыночного тренда тренд - основное направление динамики рыночной цены , однако для определения конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа зачастую бывает недостаточно. Технический анализ основан на следующей гипотезе — рыночные цены являются отражением желаний и действий всех участников рынка.

В результате и цена и объем отражают каждую сделку, совершенную многотысячной армией трейдеров. Интуитивный подход к анализу исповедуется небольшим числом трейдеров и, как правило, не приводит к долговременному успеху. На практике рекомендуется использовать элементы всех трех видов анализа. Это не конкурирующие, а взаимодополняющие друг друга инструменты, предназначенные помогать людям, принимающим инвестиционные решения.

Основы фундаментального анализа были заложены в г. Школа фундаментального анализа рынка возникла с развитием прикладной экономической науки. За свою основу она взяла знания о макроэкономической жизни общества и ее влиянии на динамику цен конкретных товаров. Фундаментальный анализ — это ориентированный на принятие инвестиционных решений анализ рынка ценных бумаг, направленный на прогнозирование основных параметров рынка и основанный на исследовании факторов макро- и микроэкономических, политических, природных и прочих , влияющих на динамику рынка.

Таких факторов великое множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и эффективность менеджмента, и неукоснительное соблюдение прав акционеров общества, и финансовое положение компании. В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, влияющих на рынок:

Фундаментальный анализ ценных бумаг

Портфельное инвестирование 8. Фундаментальный анализ финансовых инвестиций. Один подход, с точки зрения их рыночной конъюнктуры, основывается на изучении динамики рыночных цен. Второй подход, предоставляющий качественную характеристику ценной бумаги, опирается на исследование финансового состояния фирмы-емитента. Поэтому сформировались два противоположных направления по анализу инструментов рынка ценных бумаг. Сторонники первого направления техноаналитикы основали школу технического анализа, пользователи второго - школу фундаментального анализу.

Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется.

В связи с тем, что первоначальными этапами фундаментального подхода к оценке инвестиционной привлекательности акций являются макроэкономический и отраслевой анализ, в данной работе представлены данные виды анализов для компаний агропромышленного комплекса. . В современных условиях углубления интеграционных процессов рынок ценных бумаг приобретает особое значение. Оценка инвестиционной привлекательности акций производится двумя различными способами: Задачей фундаментального анализа является определение справедливой стоимости актива путем сравнения полученной в ходе оценки стоимости с текущим значением на рынке.

Технический анализ призван определить ключевые тенденции и ценовые уровни. Фундаментальный анализ состоит из нескольких этапов: Оценивая фундаментальные факторы в рамках компании, следует учесть основные общие коэффициенты, позволяющие сравнить компании между собой и оценить изменение финансового состояния компании в динамике. , , — базовые показатели целевой компании — количество акций целевой компании в обращении Также распространенный подход при расчете справедливой стоимости акций для определения недо- переоцененности стоимости ценной бумаги — доходный, в рамках которого осуществляется дисконтирование дивидендов, с целью прогнозирования будущих дивидендных выплат и определения их текущей стоимости.

Формула расчета выглядит следующим образом: Несмотря на наличие специфических для каждой компании характеристик в этапе оценки внутренних факторов деятельности, макроэкономический анализ остается неизменными в рамках организаций определенной отрасли. Анализируя макроэкономические факторы, следует отметить, что за г.

На товарном рынке инфляционный эффект роста цен определялся в основном курсовой динамикой.

Анализ финансовых рынков

Анализ и интерпретация результатов. Для того, чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств в различные виды фондовых инструментов выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать. Один из распространенных методов анализа рынка ценных бумаг и его сегментов - так называемый фундаментальный анализ.

Фундаментальный анализ предполагает оценку множества факторов, т.е. фактически – определение инвестиционной привлекательности Затем анализируется состояние ликвидности ценных бумаг выбранных компаний.

Вот почему так важно правильно выбрать отрасль для инвестирования. Ликвидность В рамках определения инвестиционной привлекательности отрасли так же необходимо понимать, какие компании-представители в ней являются наиболее ликвидными, а какие можно отнести ко второму и третьему эшелону. Одна из главных характеристик любой ценной бумаги — это ее ликвидность, или способность быстрого обмена на самый ликвидный товар — деньги. Ликвидность является экономическим термином, обозначающим способность актива быть быстро проданным по цене, близкой к рыночной.

В общем виде понимается, что чем выше ликвидность финансового актива, тем быстрее инвестор может получить доход, тем быстрее произойдет оборот капитала, а значит будет получена прибыль. Это связано, в том числе, с ликвидностью ценной бумаги — ведь чем она ниже, тем более проблематичным становится купить или продать довольно крупный пакет акций. Этот факт следует учитывать при формировании своего портфеля. Диверсификацию компаний по отраслям и ликвидности можно осуществлять на основании специальных индексов, рассчитываемых Московской биржей: Индекс широкого рынка Индекс акций широкого рынка Московской Биржи включает ТОП ценных бумаг, отобранных на основании критериев ликвидности, капитализации и доли, находящихся в свободном обращении - и является основой для формирования баз расчета остальных индексов Московской Биржи.

Списки отраслевых индексов формируются на основе разделения базы индекса"широкого рынка" по отраслевой принадлежности. Индекс голубых фишек Индекс голубых фишек ММВБ является индикатором рынка наиболее ликвидных акций российских компаний или так называемых"голубых фишек". Индекс рассчитывается на основании цен сделок и котировок наиболее ликвидных акций ти эмитентов российского фондового рынка. Индексы отраслевые Отраслевые индексы представляют собой ценовые взвешенные по рыночной капитализации индексы наиболее ликвидных акций российских эмитентов, обращающихся на Московской Бирже и включенных в базу расчета Индекса широкого рынка.

1. Фундаментальный и технический анализ для начинающего инвестора на фондовом рынке Задачи и понятия